نوسانات قیمت نفت ، سرریز نوسانات و بازار سهام غنا: پیامدهای مدیریت نمونه کارها و اثربخشی پرچین

این مطالعه با بررسی نوسانات پویا و انتقال نوسانات بین بازده بورس نفت و غنا در یک محیط چند متغیره با استفاده از چارچوب های VA R-GARCH ، Va r-Agarch و DC C-Garch ، به ادبیات موجود در بازار سهام و قیمت انرژی کمک می کند. به نوبه خود ، از نتایج مدل ها برای محاسبه و تجزیه و تحلیل وزن بهینه و نسبت های پرچین برای دارایی های نمونه کارها روغن استفاده می شود. برای اهداف مقایسه و قرار دادن مقاله بیشتر در چشم انداز آفریقای غربی ، بازار سهام نیجریه نیز در این تجزیه و تحلیل گنجانده شده است. یافته های ما به وجود سرریز نوسانات قابل توجه و وابستگی متقابل بین نفت و دو بازده بازار سهام اشاره دارد. در حالی که اثرات سرریز برای نیجریه قوی تر است ، انتقال نوسانات از نفت به موجودی نسبت به سهام به روغن در مورد غنا بسیار مشهود است. همچنین ، این مطالعه شواهدی از پیش بینی کوتاه مدت در تغییرات قیمت نفت و سهام در طول زمان را نشان می دهد و نشان می دهد که نوسانات مشروط با سرعت بیشتری به عنوان نتیجه اثرات قابل توجهی از نوسانات گذشته به جای اخبار/شوک های گذشته برای همه بازده بازار تغییر می کند. علاوه بر این ، ما نشان می دهیم که در دو بازار سهام تحت چارچوب DC C-Garch (مدل مورد نظر ما) در مقایسه با دو مدل دیگر ، یک پرچین کمی مؤثرتر وجود دارد ، اگرچه اثربخشی محافظت از غنا بسیار بیشتر است. در کل ، یافته های ما برای نسبت های بهینه پرچین با سایر مطالعات سازگار است و به ویژه این دیدگاه که دارایی های نفتی باید بخشی جدایی ناپذیر از یک نمونه کارها متنوع از سهام باشد و نشان می دهد که درک بهتر از پیوندهای نوسانات برای مدیریت نمونه کارها در حضور بسیار مهم استخطر قیمت نفتسرانجام ، وجود اثرات نامتقارن چند متغیره و همبستگی های شرطی پویا همانطور که توسط مدلهای VA R-AGARCH و DC C-GARCH نشان داده شده است ، روشن می کند که فرضیات اثرات متقارن و همبستگی های مشروط ثابت به صورت تجربی پشتیبانی نمی شوند.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Basher ، Syed Abul & Haug ، Alfred A. & Sadorsky ، Perry ، 2012. "قیمت نفت ، نرخ ارز و بازارهای در حال ظهور ،" اقتصاد انرژی ، Elsevier ، جلد. 34 (1) ، صفحات 227-240.

• سید ابوول باسر و آلفرد هاگ و پری سادورسکی ، 2010. "قیمت نفت ، نرخ ارز و بورس سهام در حال ظهور" ، مقالات کار 1014 ، دانشگاه اوتاگو ، گروه اقتصاد ، تجدید نظر در سپتامبر 2010.
• Basher ، Syed Abul & Haug ، Alfred A. & Sadorsky ، Perry ، 2011. "قیمت نفت ، نرخ ارز و بازارهای در حال ظهور ،" مقاله MPRA 30140 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Juncal Cunado & Feando PÃ © rez de Gracia ، 2004. "قیمت نفت ، فعالیت اقتصادی و تورم: شواهدی برای برخی از کشورهای آسیایی ،" مقالات کار دانشکده 06/04 ، دانشکده اقتصاد و مدیریت بازرگانی ، دانشگاه ناوارا.

• M. Martin Boyer & Didier Filion ، 2004. "عوامل مشترک و اساسی در بازده سهام شرکت های نفت و گاز کانادا ،" مقالات کار Cirano 2004s-62 ، Cirano.

• Shiqing Ling & Michael McAleer ، 2001. "نظریه بدون علامت برای یک مدل وکتور Arma-Garch" ، مقاله بحث و گفتگوی ISER 0549 ، انستیتوی تحقیقات اجتماعی و اقتصادی ، دانشگاه اوزاکا.

• Shawkat Hammoudeh & Yuan Yuan & Michael McAleer & Mark A. Thompson ، 2009دانشگاه توکیو.
• Shawkat Hammoudeh & Yuan Yuan & Michael McAleer & Mark A. Thompson ، 2009. "فلزات گرانبها-نرخ تبادل نرخ انتقال و استراتژی های محافظت ،" Cirje F-Series Cirje-F-684 ، Cirje ، دانشکده اقتصاد ، دانشگاه Tokyo.
• Hammoudeh ، S. M.& Yuan ، Y. & McAleer ، M. J. & Thompson ، M. A. ، 2009. "فلزات گرانبها-تبادل نرخ تبادل نرخ و استراتژی های محافظت ،" مقالات تحقیقاتی موسسه اقتصاد سنجی EI 2009-38 ، دانشگاه Erasmus روتردام ، دانشکده اقتصاد Erasmus (ESE) ،موسسه اقتصاد سنجی.

• Masih Muri & Peters Sanjay ، 2010. "نوسانات قیمت نفت و نوسانات قیمت سهام در یک بازار در حال ظهور: شواهدی از کره جنوبی ،" ECOMOD2003 330700096 ، ECOMOD.

• Chia-ling Chang & Thanchanok Khamkaew & Michael McAleer & Roengchai Tansuchat ، 2009، دانشگاه توکیو.
• Chia-lin Chang & Thanchanok Khamkaew & Michael McAleer & Roengchai Tansuchat ، 2010. "وابستگی متقابل تقاضای و نوسانات بین المللی گردشگری در پیشرو در مقصد ASEAN ،" مقالات کار در اقتصاد 10/27 ، دانشگاه کانتربری ، گروه اقتصاد و دارایی.
• Chia-lin Chang & Thanchanok Khamkaew & Michael McAleer & Roengchai Tansuchat ، 2010. "وابستگی متقابل تقاضای و نوسانات بین المللی گردشگری در مقصد های پیشرو ASEAN ،" مقالات کار Kier 719 ، دانشگاه کیوتو ، موسسه تحقیقات اقتصادی.
• چانگ ، C-l.& Khamkaew ، T. & McAleer ، M. J. & Tansuchat ، R. ، 2009. "وابستگی متقابل تقاضای و نوسانات بین المللی در مقاصد آسه آن ،" مقالات تحقیقات موسسه اقتصاد سنجی EI 2009-36 ، دانشگاه Erasmus روتردام ، دانشکده اقتصاد Erasmus (ESESE) ، موسسه اقتصادسنجی.
• Chia-ling Chang & Thanchanok Khamkaew & Michael McAleer & Roengchai Tansuchat ، 2009. "وابستگی متقابل تقاضای و نوسانات بین المللی گردشگری در پیشرو در مقصد ASEAN ،" Cirje F-Series Cirje-F-687 ، Cirje ، دانشکده اقتصاد ، دانشگاه Tokyo.

• جیمز دی. همیلتون ، 2000. "شوک نفتی چیست؟" ، مقالات کار NBER 7755 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• نیکلاس Apergis & Stephen M. Miller ، 2008. "آیا شوک های ساختاری بازار نفت را تحت تأثیر قرار می دهند؟" ، مقالات کار 2008-51 ، دانشگاه کانکتیکات ، گروه اقتصاد.
• نیکلاس Apergis & Stephen M. Miller ، 2009. "آیا شوک های ساختاری بازار نفت بر قیمت سهام تأثیر می گذارد؟" ، مقالات کار 0917 ، دانشگاه نوادا ، لاس وگاس ، گروه اقتصاد.

• Syed A. Basher & Perry Sadorsky ، 2004. "خطر قیمت نفت و بازارهای سهام در حال ظهور" ، امور مالی بین المللی 0410003 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• کلونی ، الساندرو و مانرا ، ماتئو ، 2005. "قیمت نفت ، نرخ تورم و نرخ بهره در یک مدل VAR ساختاری یکپارچه برای کشورهای G-7 ،" بازارهای بین المللی انرژی کار 12110 ، Fondazione eni enirico Mattei (FEEM).
• Matteo Manera & Alessandro Cologni ، 2005. "قیمت نفت ، تورم و نرخ بهره در یک مدل VAR ساختاری یکپارچه برای کشورهای G-7 ،" مقالات کار 2005. 101 ، Fondazione Eni Enrico Mattei.

• Zivot ، Eric & Andrews ، Donald W K ، 1992. "شواهد بیشتر در مورد تصادف بزرگ ، شوک قیمت نفت و فرضیه واحد ،" مجله آمار تجارت و اقتصادی ، انجمن آماری آمریکا ، جلد. 10 (3) ، صفحات 251-270 ، ژوئیه.

• اریک زیوت و دونالد دبلیو. اندروز ، 1990. "شواهد بیشتر در مورد تصادف بزرگ ، شوک قیمت نفت و فرضیه ریشه واحد ،" مقالات بحث بنیاد Cowles 944 ، بنیاد تحقیقات Cowles در اقتصاد ، دانشگاه ییل.
• تام دوان ، "بدون تاریخ"."Zivot: روش موش برای انجام آزمایش ریشه واحد zivot-andrews" ، مؤلفه های نرم افزاری آماری RTS00236 ، گروه اقتصاد کالج بوستون.

• Wayne E. Ferson & Campbell R. Harvey ، 1994. "منابع ریسک و بازده مورد انتظار در بازارهای سهام جهانی" ، مقالات کار NBER 4622 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Elder ، John & Serletis ، Apostolos ، 2008. "حافظه طولانی در قیمت های آینده انرژی" ، بررسی اقتصاد مالی ، Elsevier ، جلد. 17 (2) ، صفحات 146-155.

• Kilian ، Lutz ، 2005. "شوک های عرضه نفت اگزوژن: آنها چقدر بزرگ هستند و برای اقتصاد ایالات متحده چقدر اهمیت دارند؟"مقالات بحث

• J. Isaac Miller & Ronald Ratti ، 2008. "بازارهای نفتی و سهام خام: ثبات ، بی ثباتی و حباب" ، مقالات کار 0810 ، گروه اقتصاد ، دانشگاه میسوری ، اصلاح شده در 20 ژانویه 2009.

• Hammoudeh ، S. M.& Yuan ، Y. & McAleer ، M. J. ، 2008. "شوک و نوسانات در بین بخش های سهام سهام سهام عربی خلیج فارس ،" مقالات تحقیقاتی موسسه اقتصاد سنجی EI 2008-29 ، دانشگاه اراسموس روتردام ، دانشکده اقتصاد اراسموس (ESE) ، اقتصاد سنجیموسسه

• محمد الحدی آروری و دوک خونگ نگوین و تان هونگ دین ، 2010. "پیش بینی متغیر زمان در بازارهای نفت خام: پرونده کشورهای GCC ،" مقالات کار HAL-00507822 ، HAL.

• استیون جی دیویس و جان هالتیوانگر ، 1999. "پاسخ های اشتغال و تخریب بخش به تغییرات قیمت نفت ،" مقالات کار NBER 7095 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• جان Burbidge & Alan Harrison ، 1982. "آزمایش اثرات قیمت نفت با استفاده از اتورهای وکتور ،" مقالات کار دانشکده اقتصاد 1982-01 ، دانشگاه آدلاید ، دانشکده اقتصاد.

• Robert A. Amano & Simon Van Norden ، 1995. "قیمت نفت و افزایش و سقوط نرخ ارز واقعی ایالات متحده" ، امور مالی بین المللی 9502001 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Hakan Berument ، 2002. "اثر تورمی قیمت نفت خام در ترکیه" ، مقالات کار 0203 ، گروه اقتصاد ، دانشگاه Bilkent.

• جیمز جی. مکیننون ، 1995. "توابع توزیع عددی برای آزمون های ریشه و ادغام واحد ،" مقاله کار 918 ، بخش اقتصاد ، دانشگاه کوئین.

• Jiménez-Rodríguez ، Rebeca & Sánchez ، Marcelo ، 2004. "شوک های قیمت نفت و رشد تولید ناخالص داخلی واقعی: شواهد تجربی برای برخی از کشورهای OECD ،" سری مقاله 362 ، بانک مرکزی اروپا.

بیشتر موارد مرتبط

1. Lang ، Korbinian & Auer ، Benjamin R. ، 2020. "خواص اقتصادی و مالی نفت خام: یک بررسی ،" مجله اقتصاد و دارایی آمریکای شمالی ، Elsevier ، جلد. 52 (ج).
2. Gbatu ، Abimelech Paye & Wang ، Zhen & Wesseh ، Presley K. & Tutdel ، Isaac Yak Repha ، 2017. "تأثیر شوک های قیمت نفت بر اقتصادهای کوچک گزارش نفت: شواهد سری زمانی برای لیبریا ،" Energy ، Elesvier ، Vol. 139 (ج) ، صفحات 975-990.
3. الحدی آروری ، محمد و ژوینی ، جمل و نگوین ، دوک خونگ ، 2011. "سرریز نوسانات بین قیمت نفت و بازده بخش سهام: پیامدهای مربوط به مدیریت نمونه کارها ،" مجله پول و دارایی بین المللی ، الزوایر ، جلد. 30 (7) ، صفحات 1387-1405.
4. آروی ، محمد الحدی و ژوینی ، جمل و نگوین ، دوک خونگ ، 2012. "در مورد تأثیرات نوسانات قیمت نفت در بازارهای سهام اروپا: سرریز نوسانات و اثربخشی محافظت ،" اقتصاد انرژی ، الزوییر ، جلد. 34 (2) ، صفحات 611-617.
5. محمد فخفخ و احمد قوربل و نادم سلمی و نجیب هاچیچا ، 2017. "وابستگی بین نوسانات قیمت نفت ، شاخص های اسلامی و معمولی داو جونز: دلالت برای مدیریت نمونه کارها و اثربخشی محافظت ،" مجله مدیریت دارایی ، پالگرا مكملان ، جلد. 18 (1) ، صفحات 29-48 ، ژانویه.
6. ژانگ ، چونگو و چن ، شیائوکینگ ، 2011. "تأثیر شوک های جهانی قیمت نفت بر بازده سهام چین: شواهدی از مدل ARJI (-HT) -EGARCH" ، انرژی ، Elsevier ، جلد. 36 (11) ، صفحات 6627-6633.
7. Dagher ، Leila & El Hariri ، Sadika ، 2013. "تأثیر شوک های جهانی قیمت نفت بر بازار سهام لبنان ،" Energy ، Elsevier ، Vol. 63 (ج) ، صفحات 366-374.
8. Stavros Degiannakis ، George Filis ، and Vipin Arora ، 2018. "قیمت نفت و بورس سهام: مروری بر تئوری و شواهد تجربی ،" مجله انرژی ، انجمن بین المللی اقتصاد انرژی ، جلد. 0 (شماره 5).

• Stavros Degiannakis & George Filis & Vipin Arora ، 2018. "قیمت نفت و بورس سهام: مروری بر تئوری و شواهد تجربی ،" BAFES کار مقالات BAFES22 ، گروه حسابداری ، امور مالی و اقتصادی ، دانشگاه بورنموث.
• Degiannakis ، Stavros & Filis ، George & Arora ، Vipin ، 2018. "قیمت نفت و بورس سهام: مروری بر تئوری و شواهد تجربی ،" مقاله MPRA 96270 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Roengchai Tansuchat & Chia-Lin Chang & Michael McAleer ، 2010. "همبستگی های شرطی و سرریزهای نوسانات بین روغن خام و بازده شاخص سهام ،" CARF F-SERIES CARF-F-202 ، مرکز تحقیقات پیشرفته در امور مالی ، دانشکده اقتصاد ، "دانشگاه توکیو.
• Chia-Lin Chang & Michael McAleer & Roengchai Tansuchat ، 2010. "همبستگی های شرطی و سرریزهای نوسانات بین بازده نفت خام و بازده سهام ،" مقالات کار Kier 715 ، دانشگاه کیوتو ، انستیتوی تحقیقات اقتصادی.
• Tansuchat ، R. & Chang ، C-l.& McAleer ، M. J. ، 2010. "همبستگی های شرطی و سرریزهای نوسانات بین بازده نفت خام و سهام سهام ،" مقالات تحقیقاتی موسسه اقتصاد سنجی EI 2010-12 ، دانشگاه اراسموس روتردام ، دانشکده اقتصاد اراسموس (ESE) ، موسسه اقتصاد سنجی.
• Chia-Lin Chang & Michael McAleer & Roengchai Tansuchat ، 2011. "همبستگی های شرطی و سرریزهای نوسانات بین روغن خام و بازده شاخص سهام ،" Documentos de Trabajo del Icae 2011-34 ، Universidad CompruTense de Madrid ، دانشکده de ciencias económicas y Empresariales ، InstituteOiSariales ، Instituteoiales ، موسسهComplutense de Análisis Económico.
• Roengchai Tansuchat & Chia-Lin Chang & Michael McAleer ، 2010. "همبستگی های شرطی و سرریزهای نوسانات بین بازده نفت خام و بازده سهام ،" Cirje F-Series Cirje-F-706 ، Cirje ، دانشکده اقتصاد ، دانشگاه توکیو.
• Roengchai Tansuchat & Chia-Lin Chang & Michael McAleer ، 2010. "همبستگی های شرطی و سرریزهای نوسانات بین بازده نفت خام و شاخص سهام ،" مقالات کار در اقتصاد 10/04 ، دانشگاه کانتربری ، گروه اقتصاد و دارایی.

• Degiannakis ، Stavros & Filis ، George & Floros ، Christos ، 2013. "بازده نفت و سهام: شواهدی از شاخص های بخش صنعت اروپا در یک محیط متغیر زمان ،" مقاله MPRA 96298 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Filis ، George & Degiannakis ، Stavros & Floros ، Christos ، 2011. "همبستگی پویا بین قیمت سهام و قیمت نفت: مورد کشورهای گزارش دهنده نفت و نفت ،" مقاله MPRA 96299 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Duc Khuong Nguyen & Mohamed Arouri & Amine Lahiani ، 2011. "بازگشت و نوسانات بین قیمت های نفت جهانی و بازارهای سهام کشورهای GCC" ، ECOMOD2011 2820 ، ECOMOD.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• G12 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - قیمت گذاری دارایی ؛حجم معاملات؛نرخ بهره اوراق قرضه
• F3 - اقتصاد بین المللی - - امور مالی بین المللی
• Q43 - اقتصاد کشاورزی و منابع طبیعی ؛اقتصاد محیطی و زیست محیطی - - انرژی - - - انرژی و اقتصاد کلان

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: Repec: EEE: EEEECO: V: 42: Y: 2014: I: C: P: 172-182. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/eneco.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با ما: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/eneco.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.