سرمایه گذاری با اوراق بهادار پیش بینی بلند مدت (جهش)

جوشوا کنون متخصص سرمایه گذاری ، دارایی و بازارها و برنامه ریزی بازنشستگی است. او مدیر عامل و بنیانگذار Keon-Green & Co. ، یک شرکت مدیریت دارایی است.

Chip Stapleton یک دارنده مجوز سری 7 و سری 66 است ، امتحان CFA سطح 1 را پشت سر گذاشت و یک نامزد CFA سطح 2 است. او ، و دارای مجوز زندگی ، تصادف و بیمه درمانی در ایندیانا است. وی تجربه هشت سال در امور مالی ، از برنامه ریزی مالی و مدیریت ثروت گرفته تا امور مالی شرکت ها و FP& A دارد.

هارون جانسون یک محقق و تحلیلگر داده/رسانه ای کیفی با بیش از پنج سال تجربه به دست آوردن ، تجزیه و ارتباط داده ها به مخاطبان مختلف است. وی از دانشگاه ادینبورگ ، یکی از 20 دانشگاه برتر جهان ، یک کارشناسی ارشد علوم در مردم شناسی اجتماعی دریافت کرد ، جایی که وی به مطالعه رسانه های نوظهور متمرکز شد.

LeChatnoir / Getty Images

سرمایه گذاری با اوراق بهادار پیش بینی حقوق بلند مدت (جهش) ممکن است یک استراتژی خوب باشد اگر در سهام یک شرکت خاص صعود کنید ، اما این نوع سرمایه گذاری با خطرات زیادی همراه است. افزایش 50 درصدی می تواند به 300 ٪ افزایش یابد ، اما یک افت می تواند به معنای تلفات قابل توجهی باشد. در صورت عدم استفاده از روش صحیح ، جهش ها می توانند کل نمونه کارها را در طی چند روز از بین ببرند. از طرف تلنگر ، جهش می تواند ابزاری قدرتمند باشد که به شما امکان می دهد بدون وام گرفتن پول در حاشیه ، از بازده سرمایه گذاری خود استفاده کنید.

غذای اصلی

• استفاده از اوراق بهادار پیش بینی سهام بلند مدت (جهش) با مدت زمان انقضا تا سه سال می تواند جایگزینی برای خرید سهام به طور کامل باشد.
• استفاده از جهش می تواند منجر به بازده عظیمی شود ، اما می توانند خطرناک باشند و در نتیجه خسارات قابل توجهی به همراه داشته باشد.
• اگر فکر می کنید قبل از انقضای گزینه های شما ، یک سهام بسیار بیشتر از قیمت فعلی بازار ارزش خواهد داشت.
• اگر نمی توانید ضررهای قابل توجهی را در سبد سرمایه گذاری خود تحمل کنید ، نباید در نظر گرفته شود.

جهش چیست؟

جهش مخفف مخفف اوراق بهادار پیش بینی سهام بلند مدت است ، نوعی گزینه سرمایه گذاری با مدت زمان انقضا تا سه سال. سرمایه گذاری با Leaps به شما امکان می دهد در صورت خرید سهام از سرمایه کمتری نسبت به آنچه استفاده می کنید استفاده کنید و در صورت شرط بندی درست در جهت سهام ، می توانند بازده های بزرگ را تحویل دهند.

چگونه سرمایه گذاری با جهش کار می کند

بیایید به یک مثال نگاه کنیم. فرض کنید می خواهید چندین سهام شرکت XYZ را خریداری کنید. این معاملات با قیمت 14. 50 دلار برای هر سهم است و شما 14. 500 دلار برای سرمایه گذاری دارید. شما متقاعد شده اید که XYZ طی یک یا دو سال به طور قابل توجهی بالاتر خواهد بود ، بنابراین می خواهید پول خود را در سهام سرمایه گذاری کنید.

شما سه استراتژی سرمایه گذاری برای انتخاب دارید:

1. سهام را به طور کامل خریداری کنید
2. آن را در حاشیه بخرید
3. از جهش استفاده کنید

خرید در حاشیه شامل وام گرفتن از کارگزار و تعهد سهام شما به عنوان وثیقه برای وام است. این ممکن است راحت به نظر برسد ، اما در نهایت می توانید پول بیشتری را از آنچه سرمایه گذاری کرده اید از دست دهید.

خرید سهام به طور کامل یا در حاشیه

شما به سادگی می توانید با 14،500 دلار خود 1000 سهم از سهام را به طور کامل خریداری کنید ، یا می توانید با وام گرفتن در حاشیه ، خود را 2: 1 از خود استفاده کنید ، کل سرمایه گذاری خود را به 29،000 دلار و 2،000 سهام با بدهی جبران شده 14. 500 دلار برسانید. اما اگر می خواهید یک تماس با حاشیه دریافت کنید ، اگر سهام سقوط می کرد ، یا اگر نتوانستید از منبع دیگری برای واریز به حساب خود بپردازید ، می توانید با ضرر و زیان مجبور شوید با ضرر بفروشید.

وقتی در حاشیه پول قرض می گیرید ، از شما خواسته می شود تا به کارگزار خود بپردازید.

با استفاده از جهش

اگر این سطح از قرار گرفتن در معرض را دوست ندارید ، ممکن است به جای سهام مشترک از جهش استفاده کنید. ابتدا به جداول قیمت گذاری شده توسط CBOE نگاه می کنید و می بینید که می توانید گزینه تماس برای شرکت XYZ را خریداری کنید که از این پس دو سال منقضی می شود ، با قیمت اعتصاب 17. 50 دلار. این بدان معناست که شما حق خرید 17. 50 دلار در هر سهم را در هر زمان بین تاریخ خرید و تاریخ انقضا دارید. برای این گزینه باید هزینه ای (معروف به حق بیمه) پرداخت کنید. گزینه های تماس نیز در قراردادهای 100 سهم هرکدام فروخته می شوند.

یک گزینه تماس یک دوره زمانی مشخص را به شما می دهد که در طی آن می توانید سهام را با قیمت اعتصاب خریداری کنید.

فرض کنید تصمیم دارید 14،500 دلار خود را بگیرید و 100 قرارداد خریداری کنید. به یاد داشته باشید که هر قرارداد 100 سهم را در بر می گیرد ، بنابراین شما می توانید با استفاده از جهش های خود ، 10،000 سهم شرکت XYZ را در معرض دید خود قرار دهید. فرض کنید برای هر سهم حق بیمه 1. 50 دلار پرداخت می کنید. این 1. 50 برابر 10،000 سهم یا 15000 دلار است.

شما به نزدیکترین رقم موجود در هدف سرمایه گذاری خود جمع می شوید ، اما سهام در حال حاضر با 14. 50 دلار در هر سهم معامله می شود. شما حق دارید آن را با قیمت 17. 50 دلار برای هر سهم خریداری کنید ، و برای هر سهم 1. 50 دلار پرداخت کرده اید ، بنابراین نقطه Breakeven شما 19 دلار برای هر سهم است.

این سناریو می تواند به هر یک از چند روش مختلف بازی کند:

• اگر سهام بین 17. 51 دلار تا 19 دلار در هر سهم معامله شود ، در صورت انقضاء این گزینه در دو سال ، از دست دادن سرمایه متحمل ضرر می شوید.
• اگر زیر قیمت اعتصاب تماس 17. 50 دلاری شما معامله شود ، 100 ٪ از دست دادن سرمایه خواهید داشت
• اگر سهام به میزان قابل توجهی افزایش یابد ، می توانید با کارگزار خود تماس بگیرید و موقعیت خود را ببندید
• در صورت افزایش بالاتر از آن ، می توانید کسی را مجبور کنید که سهام خود را با قیمت 17. 50 دلار برای هر سهم به شما بفروشد ، و سپس بلافاصله در صورت انتخاب گزینه های خود ، سهام خود را با قیمت بالاتر برای هر سهم بفروشید. شما می توانید تفاوت هر سهم را داشته باشید - سود سرمایه بالاتر از 17. 50 دلار منهای 1. 50 دلار که برای این گزینه پرداخت کرده اید.

نتیجه سرمایه گذاری با جهش

اگر قیمت سهم به 25 دلار افزایش یابد ، سود خالص شما در معامله 6 دلار برای هر سهم فقط 1. 50 دلار برای هر سهم خواهد بود (25 دلار - 17. 50 دلار = 7. 50 دلار - 1. 50 دلار = 6 دلار). شما با استفاده از جهش به جای آن ، 72. 4 ٪ افزایش قیمت سهام (25 - 14. 50 دلار) را به 400 ٪ افزایش تبدیل کردید. مطمئناً خطر شما افزایش یافته است ، اما با توجه به پتانسیل بازده های بزرگ ، شما جبران شده اید.

سود شما به 60،000 دلار (6 دلار سود سرمایه برای هر سهم در 10،000 سهم) برای سرمایه گذاری اولیه فقط 15،000 دلار می رسد ، در مقایسه با 10،500 دلار که اگر 1000 سهام سهام را با قیمت سهام 14. 50 دلار خریداری کرده اید ، درآمد کسب کرده اید. و با گذشت زمان به 25 دلار در هر سهم افزایش یافت.

خرید آن در حاشیه به شما کمک می کند تا 21،000 دلار درآمد کسب کنید ، اما شما از پتانسیل ریسک پاک کردن جلوگیری می کنید زیرا هر چیزی بالاتر از قیمت خرید شما 14. 50 دلار سود خواهد بود. شما در طول دوره برگزاری خود سود سهام نقدی دریافت می کردید ، اما مجبور می شوید به حاشیه ای که از کارگزار خود وام گرفته اید ، سود خود را بپردازید.

همچنین ممکن است که اگر بازار مخزن شده بود ، می توانستید مشمول تماس حاشیه ای باشید.

خطرات سرمایه گذاری با جهش

استفاده از جهش برای بیشتر سرمایه گذاران معنی ندارد. شما فقط باید از جهش استفاده کنید در صورتی که توانایی از دست دادن پول را داشته باشید بدون اینکه بر وضعیت مالی خود تأثیر بگذارد. از احتیاط استفاده کنید و این عوامل را قبل از سرمایه گذاری با جهش در نظر بگیرید:

• شما در تجارت استراتژیک تجربه دارید
• شما پول اضافی برای پس انداز دارید و می توانید هر سکه ای را که در بازار قرار داده اید از دست دهید
• شما یک نمونه کارها کامل دارید که با ضررهای ناشی از چنین استراتژی تهاجمی ، ضرب و شتم را از دست نمی دهد

بزرگترین وسوسه هنگام استفاده از جهش ، تبدیل یک فرصت سرمایه گذاری در غیر این صورت خوب به یک قمار پرخطر با انتخاب گزینه هایی است که قیمت گذاری نامطلوب دارند یا یک معجزه نزدیک را برای رسیدن به قیمت اعتصاب می گیرند.

شما همچنین ممکن است با انتخاب گزینه های کمتری و کوتاهتر که دیگر جهش در نظر گرفته نمی شوند ، خطر بیشتری را به خود اختصاص دهید. هنگامی که یک سرمایه گذار بازده بسیار بزرگی را بدست آورده است ، این وسوسه به موارد فوق العاده نادر دامن می زند.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

چگونه جهش می خرید؟

برای خرید جهش ، به یک حساب کارگزاری با اجازه خرید قراردادهای گزینه های تماس نیاز دارید. این وظیفه بر عهده هر کارگزاری است که تصمیم بگیرید چه موقع به شما اجازه می دهد تماس بخرید ، اما عوامل تصمیم آنها شامل تجربه شما به عنوان یک معامله گر و کل سهام شما در حساب خواهد بود.

گزینه های LEAP چگونه مالیات می شود؟

درست مانند نگه داشتن سهام به طور کامل ، جهش واجد شرایط برای نرخ مالیات سود سرمایه بلند مدت است. بیشتر کسانی که بیش از یک سال قبل از فروش گزینه جهش را نگه می دارند ، با 0 ٪ یا 15 ٪ مالیات می گیرند (اگرچه افراد با درآمد بالا ممکن است تا 20 ٪ مالیات داده شوند). سود حاصل از جهش دقیقاً یک سال پس از خرید (یا زودتر) با نرخ درآمد عادی شما به فروش می رسد.

چه زمانی جهش های جدید بیرون می آیند؟

جهش های جدید کمی بیشتر از دو سال قبل از سال تقویم انقضا بیرون می آیند. به عنوان مثال ، گزینه های جهش که در سال 2024 منقضی می شود در اواخر سال 2021 منتشر شد. جهش هایی که در سال 2025 منقضی می شود در اواخر سال 2022 منتشر شد.