استراتژی گزینه معکوس ریسک

استراتژی معاملات گزینه های معکوس ریسک شامل خرید گزینه خارج از پول و فروش گزینه خارج از پول در همان ماه انقضا است. این یک تجارت بسیار صعودی است که بسته به محل اعتصابات مربوط به سهام ، می تواند برای بدهی یا اعتبار اجرا شود.

سرمایه گذار که وارد واژگونی ریسک می شود ، می خواهد از طولانی بودن گزینه های تماس بهره مند شود اما با فروش این برنامه ، تماس را پرداخت می کند. یک راه اندازی تجاری مانند این خطر تجارت سهام را در یک طرف از بین می برد ، اما در صورت کاهش معاملات سهام ، ریسک قابل توجهی با خطر قابل توجهی همراه است.

چه موقع از واژگونی ریسک استفاده کنید

واژگونی ریسک تأثیر متضاد یک استراتژی گزینه یقه دارد. این می تواند از یک سرمایه گذار که دارایی زیربنایی کوتاه است از افزایش قیمت سهام محافظت کند. اگر یک سرمایه گذار نگران قیمت سهام یک معاملات موقعیت سهام کوتاه بالاتر باشد ، می تواند یک تماس صعودی خریداری کند و سپس با فروش یک نزولی در آن ، هزینه آن را بپردازد. تجارت باید به صورت یک به یک اجرا شود. برای هر 100 سهام سرمایه گذار کوتاه است ، آنها باید یک قرارداد گزینه معکوس ریسک را انجام دهند. اگر سهام بالاتر برود ، سرمایه گذار با گزینه تماس بلند صعود محافظت می شود. اگر سهام پایین تر معامله شود ، سرمایه گذار مجبور می شود سهام را با قیمت پایین قیمت پایین تر خریداری کند.

معکوس ریسک نیز می تواند به عنوان یک تجارت گاو نر تهاجمی مورد استفاده قرار گیرد. از آنجا که سرمایه گذار در حال خرید گزینه تماس با قیمت اعتصاب بالاتر و تأمین اعتبار حق بیمه پرداخت شده با فروش گزینه خارج از پول است ، سرمایه گذار اساساً تجارت گاو نر را نزدیک به بدون هزینه یا حتی اعتبار قرار می دهد. اگر سرمایه گذار صحیح باشد ، و سهام همچنان به تجارت خود ادامه می دهد ، کوتاه مدت بی ارزش خواهد شد و تماس طولانی در ایجاد ارزش سود قابل توجهی افزایش می یابد.

با این حال ، اگر سرمایه گذار در مورد حرکت سهام نادرست باشد ، آنها مجبور می شوند سهام را با قیمت اعتصاب کوتاه خریداری کنند. اگرچه این بسیار خطرناک است و می تواند تلفات قابل توجهی ایجاد کند. مجبور به خرید سهام پایین تر از جایی که سرمایه گذار در ابتدا بازگرداندن ریسک را باز می کند ، هنوز نتیجه بهتری از این است که اگر آنها فقط از ابتدا سهام را خریداری می کردند.

سود/ضرر

حداکثر سود نامحدود است زیرا طولانی بودن یک تماس صعودی به سرمایه گذار اجازه می دهد تا با افزایش معاملات سهام ، به درآمد خود ادامه دهد.

حداکثر ضرر نیز نامحدود است ، حداقل به صفر کاهش می یابد ، زیرا سهام در ضرر و زیان قیمت کاهش می یابد.

سرتاسر

واژگونی ریسک دارای یک نقطه براق واحد است اما بسته به اینکه آیا معکوس ریسک برای اعتبار یا بدهی انجام شده است ، متفاوت محاسبه می شود.

اگر معکوس ریسک برای اعتبار به دست آورد ، Breakeven با کم کردن حق بیمه دریافت شده از قیمت اعتصاب Put محاسبه می شود.

اگر معکوس ریسک برای بدهی به دست آورد ، Breakeven با افزودن مبلغ پرداخت شده به قیمت اعتصاب تماس محاسبه می شود.

مثال

اگر XYZ 100 دلار معامله می شود و انتظار می رود طی سال آینده تجارت بیشتری داشته باشد ، یک معامله گر می تواند یک تماس با قیمت 120 اعتصاب خریداری کند و یک قیمت 80 اعتصاب را برای قیمت زیر بفروشد:

• خرید 1 XYZ 120 اعتصاب قیمت با 6. 00 دلار تماس بگیرید
• فروش 1 XYZ 100 اعتصاب قیمت با قیمت 7. 00 $
• کل حق بیمه = 1. 00 دلار اعتبار

اگر سهام تا 105 دلار با انقضاء معامله کند ، سرمایه گذار سود صفر خواهد داشت ، زیرا سهام به قیمت اعتصاب نرسیده است ، اما به دلیل اینکه سرمایه گذار اعتبار 1. 00 دلار را برای واژگونی ریسک دریافت کرده است ، سود خالص 1. 00 دلار خواهد داشت.

اگر سهام تا پایان 130 دلار معامله شود ، سرمایه گذار در این تماس 10. 00 دلار سود خواهد داشت ، زیرا سهام از قیمت 120 اعتصاب 10 دلار فراتر رفته است. با این حال ، از آنجا که آنها اعتبار 1. 00 دلاری برای واژگونی ریسک دریافت کردند ، سرمایه گذار 11. 00 دلار سود خالص خواهد داشت.

اگر سهام با انقضا به 70 دلار کاهش یابد ، معامله گر با قیمت 80 اعتصاب قرار می گیرد و مجبور به خرید سهام با قیمت 80 دلار می شود. این بدان معناست که آنها 10. 00 دلار ضرر در این مرحله به دست آوردند ، اما به دلیل اینکه اعتبار 1. 00 دلار برای واژگونی ریسک دریافت کردند ، آنها 9. 00 دلار ضرر خالص دارند.

نتیجه

معکوس ریسک موقعیتی است که در صورت اجرای صحیح پتانسیل بسیار بالایی دارد ، اما اگر اشتباه باشد ، می تواند ضررهای قابل توجهی را برای یک سرمایه گذار ایجاد کند.

این نوع تجارت نسبت به تغییر در نوسانات ضمنی بسیار حساس است زیرا یک گزینه کوتاه و طولانی دیگر است.

واژگونی ریسک یک استراتژی برای یک مبتدی نیست ، زیرا در صورت حرکت تجارت علیه سرمایه گذار ، ضرر می تواند بزرگ باشد. این فقط برای معامله گران گزینه های با تجربه توصیه می شود.

کریس دوتیت ، MBA ، CSPO ، یک معامله گر حرفه ای سابق برای گلدمن ساکس و بنیانگذار OptionStrategiesInsider.com است. رویکرد کار ، پیش بینی های بازار و گزینه های او در NASDAQ ، به دنبال آلفا ، بازار و هاکرنون به نمایش گذاشته شده است.

آیا می خواهید نرخ پیروزی خود را افزایش دهید؟

سلام ، من کریس دوتیت هستم. من می خواهم یک ترفند آسان را به شما نشان دهم که هرکسی می تواند برای بهبود موفقیت نمونه کارها انجام دهد.