عدم تطابق بلوغ: تعریف ، مثال ، پیشگیری

آیا کنتون یک متخصص در اقتصاد و قوانین و مقررات سرمایه گذاری است. وی پیش از این نقش های سرمقاله ارشد را در Investopedia و Kapitall Wire برگزار می کرد و دارای مدرک کارشناسی ارشد اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتر فلسفه در ادبیات انگلیسی از NYU است.

جولیوس مانسا یک مشاور CFO ، استاد دارایی و حسابداری ، سرمایه گذار و جوایز تحقیقاتی وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او دانشجویان مشاغل را در زمینه موضوعات مربوط به حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. در خارج از آکادمی ، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره ای استراتژیک و ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت های خود کمک می کند و سودآورتر می شود.

تیموتی لی مشاور ، حسابدار و مدیر دارایی با MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه مالی شرکت است. تیموتی به ارائه مدیرعامل و CFO با تجزیه و تحلیل عمیق شیرجه کمک کرده است ، و داستانهای زیبایی را در پشت تعداد ، نمودارها و مدلهای مالی ارائه می دهد.

Investopedia / جولی بنگ

عدم تطابق بلوغ چیست؟

عدم تطابق بلوغ اصطلاحی است که برای توصیف موقعیت ها در هنگام قطع ارتباط بین دارایی های کوتاه مدت یک شرکت و بدهی های کوتاه مدت آن وجود دارد-به ویژه بیشتر از دومی. عدم تطابق بلوغ همچنین می تواند هنگامی رخ دهد که یک ابزار محافظت از سر و سررسید دارایی زیربنایی نادرست باشد.

عدم تطابق بلوغ نیز ممکن است به عنوان یک عدم تطابق با مسئولیت دارایی گفته شود.

غذای اصلی

• عدم تطابق بلوغ اغلب به موقعیت هایی اشاره دارد که بدهی های کوتاه مدت یک شرکت از دارایی های کوتاه مدت خود فراتر می رود.
• عدم تطابق بلوغ در ترازنامه یک شرکت قابل مشاهده است و می تواند نقدینگی آن را روشن کند.
• عدم تطابق بلوغ اغلب نشانگر استفاده ناکارآمد یک شرکت از دارایی های آن است.
• عدم تطابق بلوغ همچنین می تواند هنگامی رخ دهد که یک ابزار محافظت از سر و سررسید دارایی زیربنایی نادرست باشد.

درک عدم تطابق بلوغ

اصطلاح عدم تطابق بلوغ معمولاً به موقعیت های مربوط به ترازنامه یک شرکت اشاره دارد. اگر بدهی های کوتاه مدت آن از دارایی های کوتاه مدت خود بالاتر باشد ، یک تجارت نمی تواند تعهدات مالی خود را برآورده کند و اگر دارایی های بلند مدت آن توسط بدهی های کوتاه مدت تأمین شود ، احتمالاً با مشکلات روبرو خواهد شد.

عدم تطابق بلوغ می تواند نقدینگی یک شرکت را روشن کند ، زیرا نشان می دهد که چگونه بلوغ دارایی ها و بدهی های خود را سامان می دهد. آنها همچنین می توانند نشان دهند که این شرکت از دارایی های خود به طور کارآمد استفاده نمی کند ، که می تواند باعث فشار نقدینگی شود.

ناسازگاری ها نیز می توانند در حصار قرار بگیرند. این اتفاق می افتد که بلوغ یک دارایی زیربنایی با ابزار محافظت از آن مطابقت ندارد ، بنابراین یک پرچین ناقص ایجاد می کند. به عنوان مثال ، عدم تطابق هنگامی اتفاق می افتد که اوراق قرضه زیربنایی در آینده اوراق قرضه یک ساله در سه ماه بالغ شود.

جلوگیری از عدم تطابق بلوغ

برنامه بلوغ وام یا مسئولیت باید توسط افسران مالی یا خزانه داران یک شرکت از نزدیک مورد بررسی قرار گیرد. به همان اندازه که محتاطانه است ، آنها سعی خواهند کرد جریان نقدی مورد انتظار را با تعهدات پرداخت آینده وام ، اجاره و بدهی های بازنشستگی مطابقت دهند.

یک بانک در بودجه کوتاه مدت بیش از حد-برقراری وام به سپرده گذاران-برای تأمین اعتبار وام های وام مسکن بلند مدت یا دارایی های بانکی بیش از حد استفاده نخواهد کرد. به همین ترتیب ، یک شرکت بیمه برای تأمین پرداخت های آینده در بسیاری از اوراق بهادار با درآمد ثابت کوتاه مدت سرمایه گذاری نمی کند ، و دفتر یک شهر یا خزانه دار شهر یا دولت در بسیاری از اوراق بهادار کوتاه مدت برای آماده سازی برای پرداخت های بازنشستگی بلند مدت سرمایه گذاری نمی کند.

به معنای وسیع تر ، یک شرکت غیر مالی نیز ریسک عدم تطابق بلوغ را دارد اگر به عنوان مثال وام کوتاه مدت برای یک پروژه یا سرمایه (CAPEX) وام بگیرد که تا سال بعد جریان نقدی تولید نمی کند. یک پیمانکار زیرساختی که با بلوغ 5 ساله وام می گیرد ، در صورت شروع جریان نقدی از این پروژه در 10 سال ، ریسک عدم تطابق بلوغ را ایجاد می کند.

ملاحظات خاص

تطبیق دقیق سررسید - از جمله جریان نقدی از دارایی ها برای برآورده کردن بدهی ها در هنگام رسیدن به آنها - گاهی اوقات عملی نیست و لزوماً مطلوب نیست. در مورد بانکی که برای سودآوری نیاز به گسترش دارد ، وام گرفتن کوتاه مدت از سپرده گذاران و وام گرفتن بلند مدت با نرخ بهره بالاتر ، حاشیه بهره خالص برای سود را ایجاد می کند.

شرکت های مالی می توانند هنگام وام از سپرده گذاران کوتاه مدت ، از عدم تطابق بلوغ بهره مند شوند و بلند مدت را با نرخ بهره بالاتر وام دهند زیرا این امر باید منجر به حاشیه سود بالاتر شود.

نمونه عدم تطابق بلوغ

شرکت هایی که به شدت وام می گیرند باید به برنامه بلوغ خود توجه داشته باشند ، همانطور که در مثال زیر نشان داده شده است.

در مواجهه با سررسید نزدیک به دو یادداشت ارشد امن دوم در سال های 2018 و 2020 ، شرکت کننده در خانه K. Hovnanian در سال 2017 یادداشت های امن ارشد صادر کرد. سررسید

این اقدام ضروری به نظر می رسید زیرا این شرکت تشخیص داد که پول کافی برای تأمین بدهی های 2018 و 2020 ایجاد نمی کند و برای کاهش مسئله ناشی از عدم تطابق بلوغ اولیه مجبور به استفاده از این امر شد.

Investopedia نویسندگان را ملزم به استفاده از منابع اصلی برای حمایت از کار خود می کند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.< SPAN> با سررسید نزدیک به دو یادداشت ارشد امن دوم در سال های 2018 و 2020 روبرو شد ، K. Hovnanian Bene-Builder در سال 2017 صادر کرد. این یادداشت ها در سال های 2022 و 2024 دارای سررسید هستند تا یادداشت ها را بپردازندبا سررسید کوتاه تر