خطر نرخ بهره چیست؟تعریف آن ، مبدا و پیامدهای آن

شرکت ها و سرمایه گذاران شرکت ها در معرض این خطر هستند که تغییر در نرخ بهره بر ارزش سرمایه گذاری های نرخ شناور آنها از برنامه های تأمین مالی تأثیر بگذارد.

ما یک خلاصه جامع از آنچه شما باید در مورد خطر نرخ بهره بدانید برای کمک به شما در مدیریت قرار گرفتن در معرض خود تهیه کرده ایم.

خطر نرخ بهره چیست؟

ریسک نرخ بهره تأثیر بالقوه بر شرکت ها یا سرمایه گذاران یا سرمایه گذاری ها از تغییر در سطح نرخ بهره است.

ریسک نرخ بهره برای شرکت های شرکت ها: حقایق سریع

برای یک شرکت ، ریسک نرخ بهره نشان دهنده پتانسیل بازده پایین تر در صورت عدم موفقیت نرخ یا افزایش هزینه های سرویس بدهی در صورت افزایش نرخ است. به یاد داشته باشید ، ریسک نرخ همانند ریسک اعتباری نیست!

ریسک نرخ بهره در بیانیه درآمد به این صورت منعکس می شود:

• در صورت کاهش بهره ، درآمد مالی پایین
• در صورت افزایش نرخ بهره ، هزینه های سرویس بدهی بالاتر است.

   

افزایش فراری در نرخ بهره ممکن است برای یک شرکت بسیار بزرگ پایدار نباشد و می تواند خط اصلی آن را تهدید کند. نسبت پوشش بهره ، توانایی یک شرکت برای مقابله با بار افزایش بهره را اندازه گیری می کند.

ریسک نرخ بهره در ترازنامه به عنوان تغییر در ارزش دارایی ها یا بدهی های یک شرکت ظاهر می شود و تأثیر ضربه ای بر شاخص های کلیدی مالی مانند نسبت خالص بدهی به سهام (Gearing) دارد.

ادارات مالی به طور کلی از یک راه حل تخصصی مدیریت خزانه داری (TMS) استفاده می کنند تا در معرض این نوع خطر قرار بگیرند.

خطر نرخ بهره برای سرمایه گذاران: حقایق سریع

برای سرمایه گذاران در بازارهای مالی ، ریسک نرخ بهره ریسکی است که تغییر در نرخ بهره باعث کاهش ارزش یک سرمایه گذاری می شود.

به عنوان مثال بازار اوراق قرضه را بگیرید: اوراق قرضه یک سرمایه گذاری با درآمد ثابت است و قیمت اوراق قرضه و بازده در جهت های مخالف حرکت می کند. اگر نرخ بهره افزایش یابد ، قیمت اوراق بهادار کاهش می یابد و بالعکس.

حساسیت یک سبد اوراق بهادار به تغییر در نرخ بهره با توجه به مدت زمان آن اندازه گیری می شود. دو نوع متریک وجود دارد:

• مدت زمان Macaulay: تعداد سالهایی که یک سرمایه گذار باید موقعیت حوضچه را نگه دارد تا زمانی که ارزش فعلی کوپن های اوراق بهادار برابر با مبلغ پرداخت شده برای اوراق باشد (متریک که با سررسید اشتباه گرفته نمی شود) ،
• مدت زمان اصلاح شده: تغییر در ارزش یک امنیت در پاسخ به 1 ٪ 1Bp) تغییر در نرخ بهره را اندازه گیری می کند.

ریسک نرخ بهره برای بانک ها: حقایق سریع

با توجه به ماهیت مشاغل خود ، بانک ها به ویژه در معرض خطر نرخ بهره - هم به عنوان شرکت ها و هم سرمایه گذاران - آسیب پذیر هستند و بنابراین باید بسیار هوشیار باشند.

نرخ بهره در رکورد پایین است و برخی از آنها حتی در قلمرو منفی نیز قرار دارند ، این بدان معناست که بانک ها همچنین شاهد قرارداد حاشیه تجاری خود هستند زیرا بانک های مرکزی در پایین سنگ نرخ را حفظ می کنند.

در این محیط ، بانک ها ، صندوق های سرمایه گذاری و ارائه دهندگان بیمه با "ریسک نرخ بهره تجاری" جدید با فعالیت خود روبرو هستند و برای مدیریت آن باید مدل های تجاری یا ساختار قیمت گذاری خود را تنظیم کنند.

ریسک نرخ بهره برای یک شرکت شرکتی از کجا بوجود می آید؟

ریسک نرخ بهره برای یک شرکت به طور کلی از شکاف نرخ بهره سرچشمه می گیرد ، به عبارت دیگر عدم تطابق بین کاربردها و منابع بودجه با نرخ متغیر.

در دنیای مالی ، چندین نوع مختلف از خطر نرخ بهره وجود دارد:

• ریسک منحنی بازده: به دنبال حرکت توسط یک بانک مرکزی یا تغییر نظر اجماع در بازار نرخ بهره (تند شدن یا صاف کردن منحنی) ،
• ریسک پایه: هنگامی که اختلاف بین قیمت یک زیربنایی و یکی از مشتقات آن در بازار آینده گسترش می یابد ،
• ریسک مجدد: هنگام تجدید شرایط سرمایه گذاری (UCITS ، لایحه خزانه داری ، اوراق قرضه دولت و غیره) یا منبع بودجه (وام گرفتن از یک موسسه مالی ، مسئله بازار اوراق
• اختیاری (میثاق) ریسک: در صورت مدیریت ضعیف گزینه های مرتبط با بدهی یا مطالبات.

شبیه سازی سناریوهای مختلف یکی از راه های خزانه داران شرکتی است که می توانند برای همه وقایع آماده شوند و ارزیابی کنند که آنها چقدر مقاومت در برابر استرس دارند ، مانند افزایش نرخ بهره.

سناریوها و شبیه سازی ها می توانند طیف وسیعی از فرضیات مختلف را در مورد تکامل آینده نرخ بهره ، از جمله تست استرس ترجمه منحنی عملکرد یک طرفه ، مراحل یا درصد و همچنین نوع انتخابی که یک شرکت می تواند انجام دهد ، آزمایش کند ، به عنوان مثال با مقایسه منابع مختلف بودجه یامدل های رشد.

اگر قرار گرفتن در معرض در یک ارز خارجی باشد ، قرار گرفتن در معرض ریسک ارزی نیز می تواند برای مدیریت کلیه ریسک مالی شرکت در یک ابزار واحد کنترل شود.

چگونه می توان در برابر خطر نرخ بهره محافظت کرد؟

شرکت های شرکتی می توانند پرچین ها را با استفاده از مشتقات مالی برای کاهش قرار گرفتن در معرض ریسک نرخ بهره تنظیم کنند.

مبادله نرخ بهره (IRS) ابزاری برای محافظت است که برای تعویض بین نرخ شناور و ثابت یا مبادله بین یک شاخص متغیر به دیگری استفاده می شود. همچنین گزینه هایی وجود دارد که به عنوان مبادله نامگذاری شده اند.

این نوع استراتژی محافظت از شرکتها به شرکتها کمک می کند تا تخصیص بین نرخ ثابت و شناور سرمایه گذاری و وام را تعیین کنند. مزیت چیست؟استفاده قاطع از پرچین ها باعث می شود در معرض خطر نرخ بهره قرار گیرد وقتی خطر بیش از آنچه در سیاست مدیریت ریسک شرکت قابل قبول است ، قابل قبول باشد.

اما ، هیچ تعهدی در مورد شرکت ها وجود ندارد که استراتژی پرچین را در دست بگیرند. محافظت از یک شرکت برای یک شرکت است و این وظیفه امور مالی و خزانه داری است که هنگام تصمیم گیری در مورد محافظت از هزینه ها و خطرات را متعادل کنند.

یک رویکرد حرفه ای و ابزارهای مناسب برای مدیریت ریسک نرخ بهره به طور مؤثر و تبدیل استراتژی مدیریت ریسک به یک مزیت رقابتی برنده ضروری است.< SPAN> این نوع استراتژی محافظت از شرکتها به شرکتها کمک می کند تا تخصیص بین نرخ های ثابت و شناور سرمایه گذاری و وام را تعیین کنند. مزیت چیست؟استفاده قاطع از پرچین ها باعث می شود در معرض خطر نرخ بهره قرار گیرد وقتی خطر بیش از آنچه در سیاست مدیریت ریسک شرکت قابل قبول است ، قابل قبول باشد.