با سهام شرکت ناشی از RSU چه کاری باید انجام دهم؟

با سهام شرکت ناشی از RSU چه کاری باید انجام دهم؟

دو دلیل برای فروش سهام به محض جلیقه RSUS:

1. اگر به شما پاداش نقدی پرداخت می شد ، از پول برای خرید سهام شرکت استفاده نمی کنید. بنابراین با فروش سریع سهام ، پاداش سهام را به پول نقد تبدیل کنید.
2. شما باید برای اهداف کوتاه مدت صرفه جویی کنید (به عنوان مثال ، پیش پرداخت). بهتر است با فروش در حال حاضر ، به جای اینکه روی سهام برای قیمت سهام ناشناخته آینده قرار بگیرید ، پول مطمئن را بدست آورید.

بسته به برنامه مالی بلند مدت شما ("تصویر بزرگ") ، ممکن است معقول باشد که سهام را حفظ یا اهدا کنید.

در پست قبلی خود ، من در مورد RSU بحث کردم که رایج ترین شکل جبران سهام است. پس از جلیقه RSU خود ، سهام سهام را جمع می کنید. بیایید فرض کنیم شرکت شما بخشی از سهام را برای مالیاتی که لازم است از طرف شما خودداری کند ، نگه می دارد. سپس سهام باقیمانده را در حساب کارگزاری خود دریافت می کنید.

در پست امروز ، من با پرداختن به دو تصور غلط مشترک ، در مورد نگه داشتن یا فروش سهام بحث خواهم کرد.

تصور غلط شماره 1: "سهام را حفظ کنید زیرا من در مورد چشم انداز شرکت من خوش بین هستم"

وقتی مشتریان در مورد شرکت های خود صحبت می کنند ، این یک امتناع رایج است. این امکان وجود دارد که قیمت سهام شرکت شما افزایش یابد. من با تغییر دادن این مسئله به وضوح کمک می کنم ، با این حال: "اگر شرکت شما 30،000 دلار پاداش نقدی پرداخت کرده است ، آیا از این پول برای خرید سهام شرکت استفاده می کنید؟"

بیشتر مشتری ها به سرعت پاسخ می دهند ، "نه ، من پول را نگه می دارم."اگر به "نه" پاسخ دادید ، باید به پرداخت RSU به عنوان پاداش فکر کنید که اتفاق می افتد در سهام پرداخت می شود و نه پول نقد. به عبارت دیگر ، همه سهام را بلافاصله بفروشید. شرکت شما مالیات خود را حفظ می کند ، و شما پول نقد باقی مانده را حفظ می کنید.

اثر موقوفه ، یک اصطلاح اقتصاد رفتاری ، این تأثیر را توضیح می دهد: مردم چیزی را که قبلاً بیش از یک مورد مشابه که متعلق به آنها نیست ، ارزیابی می کنند. اثر موقوفه افرادی را که سهام شرکت دارند و مایل به فروش آن سهام نیستند ، توصیف می کند ، حتی اگر در صورت پرداخت پاداش نقدی ، به خرید سهام توجه نمی کنند.

در این تصویر ، 30،000 دلار پاداش نقدی (سمت چپ) در مقابل 30،000 دلار پاداش سهام در هنگام جلیقه RSU (سمت راست) مقایسه کنید. در هر دو مورد ، شما همان مبلغ مالیات را پرداخت می کنید ، و 17. 500 دلار خالص (یا به صورت نقدی یا سهام بر اساس قیمت سهام در تاریخ واگذاری) خالص می کنید.

اگر 17،500 دلار پاداش نقدی دریافت می کنید و ترجیح می دهید به جای خرید سهام بیشتر شرکت ، از پول نقد برای تحقق اهداف دیگر استفاده کنید ، پس از آن سهام را به عنوان یک پرداخت پاداش رفتار کنید و با فروش بلافاصله سهام را به پول نقد تبدیل کنید.

تصور غلط شماره 2: برای "صرفه جویی در مالیات" به مدت 1 سال سهام خود را حفظ کنید

درست است که وقتی بیش از یک سال یک دارایی سرمایه را در اختیار دارید ، سود سرمایه بلند مدت با نرخ ویژه و پایین مالیات می شود. سود سرمایه کوتاه مدت با نرخ مالیات بر درآمد منظم مالیات می شود که بالاتر است.

واقعیت شماره 1: دو مجموعه مالیات وجود دارد

وقتی مشتریان می گویند می خواهند یک سال سهام را حفظ کنند ، من به آنها یادآوری می کنم که وجود دارددومجموعه ای از مالیات ها برای در نظر گرفتن:

1. شما به ارزش RSU ها در پرداخت مالیات پرداخت می کنید (مالیات بر درآمد)
2. شما مالیات پرداخت می کنیداز نووقتی سهام حاصل از RSU های واگذار شده را می فروشید (مالیات سود سرمایه)

مردم روی مجموعه دوم مالیات تمرکز می کنند. مجموعه اول را فراموش نکنید: شما قبلاً مالیات بر درآمد فدرال و ایالتی را بر اساس ارزش سهام در هنگام واگذاری پرداخت کرده اید.

این خلاصه ای از مالیات های مراحل چرخه چرخه RSU (از پست وبلاگ قبلی من) است:

واقعیت شماره 2: بدون پس انداز مالیات بر سود سرمایه ایالتی برای ساکنان کالیفرنیا

کالیفرنیا بین سود سرمایه کوتاه مدت و بلند مدت تمایز قائل نیست. در عوض ، کالیفرنیا درآمد حاصل از فروش اوراق بهادار را به عنوان درآمد معمولی رفتار می کند ، گویی این یک چک دیگر است.

بیایید بگوییم که شما یک فیلتر واحد در کالیفرنیا با 175،000 دلار درآمد مشمول مالیات هستید. مالیات بر سود سرمایه شما به شرح زیر خواهد بود:

The only tax savings from holding the stock for >1 سال بر مالیات بر سود سرمایه فدرال است. مالیات بر سود سرمایه کالیفرنیا یکسان است که آیا فروش یک سود سرمایه کوتاه مدت یا بلند مدت است.

واقعیت شماره 3: اجازه دهید اهداف خود تعیین کنند که سهام را نگه دارید یا بفروشید

صرفاً با تمرکز بر مالیات بر سود سرمایه ، اجازه می دهد "دم مالیاتی سگ" را واژگون کند. به عبارت دیگر ، مراقب باشید که تمرکز خود را روی مالیات ها از اهداف گسترده تر خود دور کنید.

بیایید بگوییم که شما سهام شرکت خود را برای پرداخت پیش پرداخت در خانه اول خود اختصاص داده اید. شما قصد دارید یک سال به علاوه یک روز به سهام خود بپردازید تا بتوانید به معالجه مالیاتی سود سرمایه بلند مدت دست یابید. اما پس از آن قیمت سهام 19 ٪ کاهش می یابد (این همان اتفاقی است که برای قیمت سهام فیس بوک در تاریخ 26 ژوئیه 2018 رخ داده است). با استفاده از تصویر بالا ، اگر بلافاصله سهام را فروخته اید ، 17،500 دلار تضمین شده را جیب می کنید. درعوض ، شما 14،200 دلار جیب می کنید ، و از هدف خود برای خرید خانه (یا تأخیر در فروش سهام و امید به بازگشت قیمت ها ، که بیشتر شما را در معرض خطر بازار سهام قرار می دهد) هستید.

برخی از نمونه های قابل توجه از افت قیمت سهام یک روزه:

• PG & E (PCG): -52 ٪ در تاریخ 1/14/2019
• بانک آمریکا (BA): -26. 2 ٪ در تاریخ 10/7/2008
• Facebook (FB): -19 ٪ در تاریخ 7/26/2018 (این بزرگترین افت یک روزه بر اساس کلاه بازار است: از دست دادن 120B دلار)
• مایکروسافت (MSFT): -14. 5 ٪ در 4/3/2000
• اپل (AAPL): -12 ٪ در تاریخ 1/24/2013
• گوگل (گوگ): -5. 3 ٪ در 2/2/2018

در مورد RSU های قدیمی چطور؟

شما ممکن است مقدار قابل توجهی از سهام شرکت از RSU های گذشته که به آن واگذار شده است داشته باشید. شاید شما یک سال را نگه دارید زیرا فکر می کردید قرار است (به "تصور غلط شماره 2" مراجعه کنید). یا شما هرگز به فروش سهام نرسیدید.

شما قبلاً در شرکت خود سرمایه گذاری کرده اید زیرا در آنجا کار می کنید. ممکن است خیلی خطرناک باشد که پس انداز زندگی خود را با سهام شرکت خود گره بزنید. به عنوان مثال ، اگر یک کارمند بانک مرکزی آمریکا بیشترین ثروت خود را در سهام BAC داشته و قصد داشت در پاییز سال 2008 بازنشسته شود ، به احتمال زیاد مجبور می شد چندین سال بازنشستگی را به تأخیر بیندازد. بدترین سناریو برای کارمندان شرکت هایی مانند Lehman Brothers و Enron است که قیمت سهام شرکت های آنها به 0 دلار رسید.

عکس بزرگ را دریافت کنید

برخی از افراد ممکن است بتوانند سهام شرکت خود را حفظ کنند زیرا می توانند این خطر را داشته باشند. به عنوان مثال ، اگر شخصی پول زیادی را خرج نکند یا بخواهد برای همیشه کار کند ، حتی اگر قیمت سهام شرکت آنها با درصد زیادی کاهش یابد ، می تواند به اهداف مالی خود برسد.

یک برنامه ریز مالی می تواند با اجرای یک پیش بینی مالی بلند مدت برای مقایسه: این زمینه را فراهم کند:

1. آنچه می خواهید (به عنوان مثال ، به شما در بیان اهداف مالی خود ، مانند بازنشستگی ، خرید خانه یا حمایت از اعضای خانواده کمک می کند).
2. آنچه شما دارید (به عنوان مثال ، پس انداز فعلی و آینده شما).

سهام شرکت را نگه دارید

If item 2 >مورد 1 ، این وضعیتی است که می توانید سهام شرکت را نگه دارید. اگر در این شرایط مشتری داشتم ، "تست استرس" را برای سنجش تأثیر قیمت سهام شرکت 20 ٪ یا حتی 100 ٪ کاهش می دادم.

سهام شرکت را اهدا کنید

If item 2 >مورد 1 ، و شما به طرز ماهرانه ای تمایل دارید ، می توانید سهام را مستقیماً به خیرین واجد شرایط اهدا کنید. اگر اهداف خیرخواهانه قابل توجهی دارید ، می توانید یک صندوق توصیه شده اهدا کننده را راه اندازی کنید.

سهام شرکت را بفروشید

For most people, item 1 >مورد 2. این جایی است که هنر برنامه ریزی مالی بازی می شود. من به مشتریان کمک می کنم تا یک مسیر کارآمد برای رسیدن به اهداف خود پیدا کنند. شاید آنها نیاز به تأخیر در بازنشستگی تا چند سال ، خرید خانه ای کوچکتر یا افزایش درآمد آنها داشته باشند. این همچنین وضعیتی است که منطقی است که میزان قرار گرفتن در معرض سهام شرکت را کاهش داده و پول نقد را به یک سبد متنوع سرمایه گذاری کنید.

ملاحظات دیگر

برخی از شرکت های تجاری با تجارت عمومی تاریخ های محدودی را ارائه می دهند که در طی آن کارمندان مجاز به خرید و فروش سهام شرکت هستند. اینها به عنوان "ویندوزهای تجاری" شناخته می شوند. این پنجره های معاملاتی معمولاً سه ماهه هستند. تجارت ویندوز به کارمندان کمک می کند تا از نقض قانون فدرال در ممنوعیت تجارت خودی خودداری کنند. این موضوع به ویژه برای مدیران مرتبط است. اگر شما یک مدیر اجرایی نیستید ، ارزش آن را دارد که مشمول پنجره معاملاتی نباشید.

کارمندان کلیدی مانند مدیران سطح C و VPS باید حداقل سهام شرکت را در اختیار داشته باشند. این فرمول تعیین شده توسط شرکت است (به عنوان مثال ، ارزش کل سهام شرکت باید حداقل 1 برابر حقوق پایه باشد).< SPAN> برخی از شرکت های تجاری که به طور عمومی تاریخ محدودی را ارائه می دهند که در طی آن کارمندان مجاز به خرید و فروش سهام شرکت هستند. اینها به عنوان "ویندوزهای تجاری" شناخته می شوند. این پنجره های معاملاتی معمولاً سه ماهه هستند. تجارت ویندوز به کارمندان کمک می کند تا از نقض قانون فدرال در ممنوعیت تجارت خودی خودداری کنند. این موضوع به ویژه برای مدیران مرتبط است. اگر شما یک مدیر اجرایی نیستید ، ارزش آن را دارد که مشمول پنجره معاملاتی نباشید.