پایین بازار خرس کجا خواهد بود؟در اینجا چیزی است که بیشترین شاخص را نشان می دهد

این نشانگر موفقیت آمیز در پایین ، روند نزولی قابل توجهی را برای بازار گسترده تر نشان می دهد.

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

اگر این شاخص ، که قبلاً Bear Market را نامیده بود ، دقیق باشد ، بازار سهام برای سقوط بسیار بیشتر خواهد بود.

اگرچه احتمالاً نیازی به یادآوری ندارید ، اما یک سال افتضاح برای وال استریت بوده است.

چهار دهه بالا برای تورم ، تضعیف رشد اقتصادی ، یک فدرال رزرو تاریخی هولناک و مسائل مداوم زنجیره تأمین جهانی برای فشار آوردن میانگین صنعتی نمادین داو جونز (^DJ I-1. 28 ٪) ، S& P 500 مبتنی بر گسترده (^GSPC-1. 58 ٪) ، و کامپوزیت NASDAQ مبتنی بر رشد (^ixi c-2. 25 ٪) ، کاملاً در قلمرو بازار خرس. از اوایل هفته گذشته ، Dow ، S& P 500 و Nasdaq به ترتیب 20 ٪ ، 24 ٪ و 34 ٪ از اوج بسته شدن خود را ریخته بودند.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

این سؤال اندکی وجود دارد که سرعت و غیرقابل پیش بینی حرکات نزولی در بازارهای خرس می تواند به قلب سرمایه گذاران برسد و تصمیم گیری بثورات را جلب کند. با این وجود تشخیص اینکه بازارهای خرس فرصتی باورنکردنی برای افراد صبور ارائه می دهند ، به همان اندازه مهم است.

با این وجود ، سؤال غالب در ذهن سرمایه گذاران مستمر و جدید یکسان است: بازار خرس کجا پایین خواهد آمد؟

این نشانگر برای شاخص های اصلی ، روند نزولی جدی را نشان می دهد

براساس دو شاخص مبتنی بر ارزیابی-نسبت S& P Shiller قیمت به درآمد (P/E) و نسبت P/E رو به جلو S& P 500-بدترین حالت ممکن است در آینه عقب باشد. این معیارهای مبتنی بر ارزیابی ، با استفاده از داده های بازارهای خرس قبلی ، نشان می دهد که معیار S& P 500 می تواند در محدوده 2،939 تا 3،337 قرار بگیرد.

اما این چیزی از سناریوی بهترین حالت است که حداقل وخامت درآمدهای شرکت های S& P 500 را فرض می کند. شاخص های دیگری نیز وجود دارد که ممکن است کاهش بسیار تندتر به وجود بیاید ، که بیشترین نزولی آنها بدهی حاشیه ای برجسته است.

بدهی حاشیه مبلغ پولی است که توسط سرمایه گذاران از کارگزاری ، با بهره ، برای خرید یا اوراق بهادار فروش کوتاه وام گرفته شده است. در طی دوره های طولانی ، کاملاً طبیعی است که میزان بدهی حاشیه معوق در مرحله با ارزش کلی بازارهای سهام افزایش یابد. با این حال ، در چند مورد که بدهی های حاشیه ای برجسته در یک بازه زمانی کوتاه (به عنوان مثال ، ریسک پذیری به طور قابل توجهی افزایش یافته است) افزایش یافته است ، چیزهای بد دنبال شدند.

از ابتدای سال 1995 ، تنها سه مورد وجود داشته است که بدهی حاشیه ای معوق حداقل 60 ٪ بر اساس یک دوره 12 ماهه افزایش یافته است:

• مارس 1999 تا مارس 2000 ، که بلافاصله قبل از آغاز ترکیدن حباب Dot-Com بود. S& P 500 در اوج خود 49 ٪ از ارزش خود را از دست داد.
• ژوئن 2006 تا ژوئن 2007 ، که فقط چند ماه قبل از بحران مالی شکل گرفت. S& P 500 سرانجام 57 ٪ از ارزش خود را از دست داد.
• مارس 2020 تا مارس 2021 که کمتر از یک سال قبل از اوج بورس سهام بود. همانطور که اشاره شد ، S& P 500 تاکنون نزدیک به یک چهارم از ارزش خود از دست داده است.

در حالی که ما در اینجا با بسیاری از نقاط داده سر و کار نداریم ، غذای واضح این بوده است که بدهی حاشیه ای افزایش یافته منجر به کاهش تقریباً 50 ٪ در S& P 500 می شود.

اگر این داده های تاریخی یک بار دیگر دقیق اثبات شود ، S& P 500 بعید است که پایین را پیدا کند تا نزدیک به 2،457 در سمت بالا و 2،072 در انتهای پایین باشد. نکته قابل توجه این است که بازار خرس Coronavirus در سال 2020 از 2،192 به راحتی در این محدوده قرار می گیرد و کف روانی را برای بیشترین سرمایه گذاران فراهم می کند.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

یک استراتژی سرمایه گذاری برای رد همه آنها

اگرچه داشتن بدهی حاشیه روند نزولی قابل توجهی در Dow ، S& P 500 و NASDAQ ممکن است افسرده کننده به نظر برسد ، به خاطر داشته باشید که هیچ شاخصی سابقه کاملی از پیش بینی مکان های خرس را ندارد. اگر نشانگر بازار خرس بی عیب و نقص وجود داشت ، می توانید مطمئن باشید که هر حرفه ای وال استریت تاکنون از آن استفاده می کند.

با این حال ، یک استراتژی سرمایه گذاری وجود دارد که بیش از یک قرن غیرقابل توقف است.

هر ساله ، شرکت تجزیه و تحلیل بازار Crestmont Research داده های آن را در کل بازده 20 ساله بازده ، از جمله سود سهام پرداخت شده ، از S& P 500 منتشر می کند. در کل ، Crestmont بازده 20 ساله نورد را منتشر کرده است که به طور متوسط سالانه بیان شده استبازگشت ، برای 103 سال پایان (1919 تا 2021). به عنوان مثال ، بازده کل 20 ساله نورد برای سال پایان سال 1992 شامل سالهای 1973 تا 1992 است که به عنوان میانگین بازده کل سالانه بیان شده است.

آنچه داده های Crestmont همچنان نشان می دهد این است که خرید و نگه داشتن شاخص ردیابی S& P 500 به مدت 20 سال بیش از یک قرن در بخش بازگشت به صورت خودکار بوده است. نه تنها سرمایه گذاران که حداقل 20 سال در آن نگهداری می کردند 103 بار از 103 بار درآمد کسب کردند ، بلکه صبر برخی از افراد را نیز ثروتمندتر کرد. تقریباً 40 ٪ از این 103 سال پایان متوسط بازده کل سالانه 10. 9 ٪ تا 17. 1 ٪ را تولید می کند. این سطح از بازگشت می تواند پول شما را در هر 4. 2 سال تا 6. 6 سال دو برابر کند.

آنچه این داده ها به وضوح نشان می دهد این است که وقتی پول خود را برای کار در بورس سهام قرار می دهید بسیار کمتر از مدت زمانی است که قصد دارید در موقعیت های خود نگه دارید. این همچنین دلالت بر این دارد که خرید یک صندوق مبادله ای مبادله (ETF) که آینه های حرکات S& P 500 ، NASDAQ Composite و/یا Dow Jones را میانگین صنعتی می کند ، یک حرکت نبوغ برای سرمایه گذاران بلند مدت خواهد بود که این شاخص ها به خوبی از آن خارج می شوند. اوج

شان ویلیامز در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Fool Motley در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.